博时互联网主题基金拟任基金经理张雪川
近日，A股市场可谓扶摇直上，而海外市场中，众多中国概念股一路高歌猛进，形成井喷局面。虽然近日美国股市整体表现平淡，道指仅微涨0.15%，中概股成为了华尔街一道亮丽的风景，汹涌南下的资金吞噬港股通每日限额后，向美股中概股吹响号角，A股和港股的火爆行情引发了对中概股的抄底狂潮。
而这其中，又以“互联网+”概念涨势最为凶猛。如优酷土豆、新浪微博、中国手游、搜房网、奇虎360等均大涨逾10%。
互联网产业趋势下的财富效应
2015年两会期间，李克强总理提出“互联网+”引发社会热议，政策层面对互联网、移动互联网等信息经济的支持进一步增强。从购物、餐饮，到出行、招聘等，消费者工作生活的方方面面正被互联网所渗透和改变，这些改变鲜明的预示着，互联网与传统产业的结合，将带来更多的投资机会。
我们认为，互联网真正代表未来中国经济成长方向，互联网板块的投资策略将从当前的“概念股”炒作阶段，转向“新蓝筹”挖掘阶段。
对投资者而言，未来十年中国股市市值增幅将很大程度上来自于互联网，不必纠结于短期内是风格转换，还是估值切换，经济发展的产业结构趋势，决定了未来中国互联网企业市值增幅空间，让我们更有信心的是，受益于庞大的人口基数和传统产业的落后，互联网在中国的发展状态几乎与欧美同步，甚至更为领先。
互联网涨了这么久，当下时点贵吗?
由于互联网产业对所有产业呈现出加速渗透的趋势，各种利用互联网产业的创新层出不穷，未来互联网的影响在第一产业、第二产业、第三产业都有显现。基于当前互联网产业及影响现状，我们梳理认为，互联网主题范畴的公司包括但不限于以下三类：
直接或间接从事于互联网产业、拥有特殊技术实力、独特商业模式、深刻影响人们生活方式的公司：包括直接或间接涉及云计算、大数据、社交、O2O、网络游戏、物联网、车联网、房联网、可穿戴设备、即时搜索等业务的公司。
依托互联网技术、互联网思维、互联网产业开拓业务，带动传统行业转型升级的优质上市公司：包括直接或间接涉及金融/安防、教育/医疗、旅游/餐饮、休闲/娱乐、传媒/彩票、商贸/物流、智慧城市/智能家居、卫星导航等业务的公司。
为互联网建设提供基础设施的软件、硬件设备等行业的公司：包括终端设备提供商、运营商等。
需要强调的是，现阶段，顺行业起势，互联网受益板块表现出色，互联网主题已在深刻影响传统产业，其业务模式和商业模式在进行加速变革。虽然今年以来互联金融、电子商务、在线教育、智慧医疗、云计算、大数据、网络安全等“互联网+”概念板块已出现较大涨幅，估值较高，但“互联网+”的纵深发展及渗透到传统行业基因的序幕则刚刚拉开，市场会对互联网主题产业的盈利模式和公司估值重新认识。从目前市场环境看，二季度资本市场整体态势稳定，行业热点突出，从全年来看也属于本基金顺势发行成立的理想时点。
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